41.7萬人拿房當賭注...進股市拚翻身？專家點「房子是拿來住的」：小心35年前股災重演

＊原文作者：貸款達人、中華民國不動產金融知識發展協會理事長 呂崑富（富哥）

台股持續站上高檔，市場資金熱度不減。最新統計顯示，全台已有約41.7萬人將房屋進行增貸，轉而投入股市操作，規模創下歷史新高。

富哥看到這個數字，心裡只有一句話：這不是投資，這是賭博。

歷史教訓：1990年股市崩盤，多少人房子沒了？這不是台灣第一次出現「貸房入股」的狂潮。

回顧1989年到1990年間，台股首度突破萬點，市場瀰漫「全民投資」氛圍。當時不少人為了擴大投資部位，把房子拿去抵押或增貸，把錢全部押進股市。

結果呢？1990年2月，指數衝上12,682點後急轉直下，短短幾個月內重挫到2,485點，跌幅高達八成。

當年因為資產價格反轉、槓桿操作失控，導致無數家庭資金斷裂，房子被法拍。那些人當初也是覺得「股票會一直漲」，結果市場一翻臉，連住的地方都沒了。

富哥不是要嚇你，但歷史就是這麼走的，太陽底下沒有新鮮事。

現在跟1990年有什麼不一樣？有人說，現在的情境跟過去不完全相同，富哥同意，但有一件事從來沒變：用房子當槓桿、投入高波動市場，本質風險就是巨大。

現在利率還在相對高檔，銀行對貸款條件趨嚴，一旦股市修正，槓桿資金的承壓能力會瞬間被測試，你的房子還在，但你可能連貸款都繳不出來。

所謂的「理財型房貸」或房屋增貸，本質上是把已經還掉的房貸額度轉成可動用資金，聽起來很靈活，但如果把這筆錢全部丟進股市，風險會同步放大。

投資賺錢了，當然沒事；賠錢了，房子可能不保。

房子有三種用途，股票不是其中一種，富哥直接講：不動產作為資產，通常有三種正確用途。

第一，自住使用，這是安身立命的地方。

第二，穩定收租，創造現金流。

第三，長期資本增值，比如等都更、等區域發展。

這三種用途的共同點是：風險相對可控，現金流或價值成長有時間支撐。

把房產轉成短期投資槓桿工具，去追已經漲到4萬多點的台股，這不是資產配置，這是把安身立命的房子當賭注。

市場高檔的時候，最容易忽略風險，歷史已經演過一次，賠掉的不是只有錢，是整個家庭的生活。

富哥不是叫你不能投資股票，而是請你想清楚：如果這筆錢賠掉了，你還有沒有能力繳房貸？你的房子還保得住嗎？41.7萬人「貸房入股」創新高，代表市場資金動能很強，但也代表潛在風險正在累積。

市場永遠有機會，但關鍵不是你賺了多少，而是當市場劇烈波動時，你撐不撐得過去。房子是給你住的，不是給你拿去賭的，這句老話，35年前對，現在也對。

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