央行管制不鬆手...自認「成效極佳」？專家質疑：逾放比低歸功政策太牽強

央行指出，相關措施實施以來，成效顯現；房市交易過熱現象逐漸降溫，亦漸回歸自住需求，不動產信用擴張速度放緩，不動產貸款逾放比率維持低檔。

我個人認為，央行把「不動產貸款逾放比率維持低檔」歸於管制成效頗為牽強，因為台灣不動產逾放比本來就很低，在第七波管制之前最低，第七波後反而微幅上揚至0.08％。

從全球經驗來說，宏觀調控愈嚴格，逾放比會走升；台灣雖然升幅極小，但也大致呈現類似趨勢。所以，央行把逾放比維持低檔歸功於管制成效，個人十分不認同。

我們直接跳到央行簡報結語的部份。

本行採行銀行自主管理不動產貸款總量目標及第 7 度選擇性信用管制措施，實施以來，已達成本行 3 項政策目標，成效顯現：

全體銀行不動產貸款集中度緩降；銀行信用資源優先支應無自用住宅者購屋貸款及都更危老重建貸款等資金需求；消費者對房價上漲預期心理趨緩。

本年11月底全體銀行不動產貸款集中度降至36.70%，惟仍較109年10月底(第1度調整信用管制參考時點)之35.93%為高。

本行選擇性信用管制措施係以漸進調整方式，加強銀行控管不動產授信風險，並提供相關協處措施；相較於本年南韓控管房市信用措施，其管制更為嚴格。

後續作法：

考量近 1 年以來，銀行多已落實執行並達成其自訂不動產貸款總量目標，爰自明（115年）起銀行不動產貸款總量回歸由各銀行內部控管。

截至本年第 3 季止，多數銀行均達成自主管理不動產貸款目標，少數銀行未達成自主管理目標，多係承作無自用住宅者購屋及都更危老重建等政策性貸款，且本年第 2 季起，本行已予銀行自主彈性調整空間；目前銀行辦理不動產貸款大多審慎承作。

自明年起銀行不動產貸款總量回歸由各銀行內部控管；惟須按

月向本行報送相關資料，本行並將持續辦理專案金檢，以利本行掌握不動產貸款辦理情形，以及督促銀行落實本行選擇性信用管制措施。

白話的說，央行說自己好棒棒，所有措施暫時都沒改變。

不過，銀行業者可能鬆一口氣了，從明年起不動產貸款總量回歸由各銀行內部控管，應該就不用每個月跟央行喝咖啡了。

另外，央行此次報告比較台灣、韓國調控措施，說自己管制比較沒那麼嚴。

然而，這種比較方式有個很大的誤區——台灣是全國管制，而韓國只有管制「特定地區」（主要是大首爾都會區，包括首爾市周邊的仁川、京畿道等地）而已，管制範圍截然不同，一概而論有失偏頗。

◎本文內容已獲 何世昌的房產知識Buffet+ 授權，原文出處於此；未經同意禁止取用轉載。

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何世昌

現職 馨傳不動產智庫執行長，致力於房地產政策、市場銷售與全球不動產交易制度，提供顧問諮詢與品牌經營等附加價值晉階方案。 學歷 淡江大學中文系 世新大學中文研究所 經歷 中研院士曾永義教授助理 高雄特派記者 住展雜誌企研室經理、住展雜誌研發長