房市、股市第2季都很關鍵！專家分析「是否進場」：經濟轉折決定生死

感謝各位朋友，近二日有些朋友傳LINE關心我最近常寫股市文，是不是在股市賠很多？其實不是的，主要是關稅議題影響層面廣泛，也勢必連帶影響到房地產，而不是針對股市發文。因為我們每年都會針對新一年作總經預測，這項預測也成為我與朋友投資的參考依據之一。

不過，我們的預測略有差池，去年底對今年股房市的預測大致如下（其他不相關的部份略去）：

今年GDP成長率大約比去年減少逾一個百分點，剩3％左右。（現更正為若關稅調幅逾2成，經濟成長率低於1％）
房市成長動能會因經濟走緩而減弱。
股市可能出現一至二次大幅修正。
關稅議題與台股修正時間可能在四月底至五月。
台股修正幅度約25％，約1萬7千多點（但我們希望進場時機是修正30％比較甜）。

因此，去年底前，我手中股票、ETF部位就已經降到極低，其中美債與日圓還占了一半。

新光鋼賣到只剩零股、合勤控剩個位數，長榮航稍多，這回波動之下損益變化很小。

但我們並沒有那麼神準，畢竟我們都不是股神、更非專業操盤的投資人；雖然我們預期的大修正來了，但時間來得比預期早，即使前二個星期我們就開始討論何時布空單（我朋友們主要做期貨與權證，我自己完全不沾期貨與權證，只買反1），而結果是我們都沒賺到，非常的遺憾，主要是當初預期關稅公布時間會更晚，沒想到並未發生。

是故，我衷心佩服在此前放空的高手，可謂勇氣與實力俱佳。

回過頭來說，就算台股出現史詩級大場面，我依然看好AI產業、高速運算、AI伺服器、航空類股（但看衰海運），內需的部份有追蹤營建類股（但前提是股價需再修正）。

若有機會逢低進場，應該會只會買以上幾類，只是距離我們心中的價位仍遠，短期應該不會搶反彈。

短期來說，現在只專注看街口布蘭特原油正2，先看60～62美元守不守得住。

目前預計把買原油資金分為三部份，56～58美元買30％、52～55美元買30％、跌到50美元以下ALL IN。

原因是今年全球經濟雖然會因關稅戰走緩，或者就算負成長，原油價格若低於60美元仍算低估，所以若跌破60美元，我會積極進場。

至於對房市的影響，目前初估如下：

經濟與房市發動連動性極強，Q2出口額、外銷訂單金額若快速下滑對房市會有殺傷力。另外，經濟爆雷型的股災也會直接衝擊房市。
第二季成交回溫的趨勢可能遭到改變，預售屋逐月成交量回到6千件出現新變數。
可能刺激建商提高讓利的意願。
下半年房市銷售壓力與降價的可能性上升。
買方觀望氛圍更濃。這部份我們每月都會進行來客量與成交量統計，之後再與各位分享。

關稅戰（美國針對台灣商品額外課徵關稅達20％以上的前提下）對總經面的影響，初步預期如下：

Q2出口若幾近平盤或衰退，下半年央行降息機率驟升。
關稅戰使外銷受阻，若出口轉內銷成新趨勢，可望因此降低國內通膨壓力。通膨升勢若降低，央行降息空間會增加。
弱勢台幣成為出口廠商僅剩的救贖。
缺工與人力成本持續升高，轉為通縮的機率甚低。
政府可能在下半年祭出新的消費補貼措施。
廠商投資意願下滑，將加劇國銀濫頭寸問題。
留意碳費課徵標準與時間是否有變數。
預料央行將減發訂存單，沖銷市場資金速度減緩。
央行提升存準率已毫無空間。

總而言之，今年第二季不僅是房地產生死關鍵期，更是經濟是否出現轉折的重要觀察期。

祝大家投資順利，逆風健行。

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