房屋增貸＋信貸2千萬買股成起手式？專家試算年收545萬才行：做不到很正常

最近有人私訊問我 ，網路上流傳一套投資啟動資金的做法：爸媽拿房子增貸1000萬，再自己信貸1000萬，我兩個都做不到，怎麼辦？ ​

做不到很正常，我第一份薪水投保金額19000，第一筆信貸利率12%，我也做不到。 ​

先看三個數字，主計總處2021年底的統計：家庭淨財富中位數：894萬、最富有前20%家庭，平均淨財富：5133萬、一般信貸1000萬。

假設沒有其他無擔保債務，按月收入22倍反推，銀行認列年收入大約要545萬，而且這還不代表一定核准，換算月薪高的離譜。

一個中位數家庭，資產扣掉負債後的淨財富，還不到這套做法裡的一筆信貸，更別說大數據統計的那些財富，不一定是隨時能拿出來的現金，也可能是房地產或其他保單。

這套做法能不能成立，要看條件，但它顯然需要超會投胎的家庭資源，以及個人的收入與槓桿能力，網路上少講了四個字，叫做「適用對象」：你做不到，不一定是膽子太小，可能只是你根本不在它的適用對象裡。

另有一個更大額的版本，常附上一個聽起來很安全的試算： ​ 4500萬的0050，質押借1500萬、維持率300%，大約跌56.7%，才降到130%的追繳線。 ​

在擔保品全數認列、借款不變的假設下，這個數學是對的。 ​

但是，假設那4500萬是用信貸2000＋向爸媽借1000＋質押1500買來的。 ​

這筆配置：負債4500萬，資產4500萬起始淨值是零。跌30%，股票剩3150萬，質押維持率還有210%可能不會觸發追繳。 ​

但這筆配置已經損失1350萬，負債卻不會跟著打七折 ，信貸的本息、質押的利息，以及爸媽那筆錢怎麼還，都還要處理。 ​

股市雖然長期向上，但你必須確保自己，不會賣在最差的狀況，並且可以撐到反彈回來

那借錢投資是壞事嗎？不是。 ​

0050裡很多公司也使用負債，企業會借錢，我們當然也能借錢，但風險必須精算，我們只做已計算的風險。 ​

我自己增貸買過0050，也公開講過，所以我反對的不會是槓桿，我反而非常支持槓桿，只是如果把特殊條件講成普通人的標準起手式，那就很奇怪了。

我們如果信貸買大盤，通常沒有股票質押維持率問題，但本業要扛得住每月本息。 ​

那房屋增貸呢？可能取得較長年限與較低成本，但要算新增月付，也要考慮住房承擔的風險。 ​

再加股票質押，除了前面的付款，還多了追繳、擔保品下跌與續借條件。

所以我認同：新手先一次增加一種工具、先經歷還款與市場波動，確認現金流和備案，再決定要不要加下一層。 ​

理想很豐滿，現實很骨感，每個人都羨慕別人賺錢，但自己帳面上虧一點就受不了，這就是人性。

符合條件，才有討論的資格。但符合條件，也不代表什麼策略都值得做。

我的立場很簡單：槓桿可以加速，但不會拉高你的收入、資產與風險承受能力。 ​

借不到1000萬，不代表我們沒有未來，我們羨慕別人的獲利，但別人的槓桿能力，與承擔風險能力，我們也要知道。

市場獎勵行動的人，槓桿絕對是好事，起點不同，策略不同。

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