房貸利率近3%...多少人會扛不住？專家示警「不是天花板」：自住不敢失業

當房貸利率全面逼近、甚至站上3%，市場該問的已經不是「房價會不會跌」，而是還有多少人撐得住？利率3%，對房市來說不是數字調整，而是一道明確的「清場門檻」。能留下來的，是現金流穩定的自住客；被擋在門外的，則是過去靠低利槓桿撐起來的投資買盤。

彙整公股銀行資料，2025年底非政策性房貸平均利率已來到2.55%起跳，多家銀行實務承作區間更已觸及3%。銀行端態度也很清楚：利率不會回到過去，差別只在「什麼時候全面攤牌」。

1500萬房價，利率3%就是「壓力測試」，以房價1500萬元、貸款八成、30年期本利均攤計算，貸款金額1,200萬元：利率2%時，月付約4.4萬元；利率2.5%，月付約4.7萬元；一旦站上3%，月付直接跳到5萬元以上。

這不是「多繳一點」，而是每年多扛近7萬元現金流壓力。銀行不會跟你討論感受，只看一件事：你的收支比，還撐不撐得住。

現實是，月付5萬元的房貸，代表家庭月收入至少要12萬以上才算安全。這條線一畫下去，市場立刻縮水一半以上，利率3%，等於直接把邊緣購屋族剔除出場。

自住客：不是買不起 是「不敢失業」

對真正的自住族來說，3%利率不等於不能買，而是風險全面轉嫁到個人身上。

房市專家直言，現在買房已不只是押注房價，而是押注自己「未來30年都不會出狀況」。

過去低利環境下，工作變動、收入短期下滑還有空間撐；但在3%利率下，只要一次轉職失敗、家庭支出上升，房貸就可能從「可負擔」瞬間變成「壓力源」。

這也是為什麼近期市場出現一個矛盾現象：看房的人很多，敢簽約的人卻越來越少。

投資客：槓桿紅利正式翻負

如果說自住是撐不撐得住，投資市場就是一句話：帳根本算不下去。

同樣以1500萬元住宅計算，月租3萬元、年租36萬元，表面投報率約2.4%。在3%房貸利率下，光是本息一年就超過60萬元，現金流直接倒貼20萬元以上，還不含稅金、修繕與空置風險。

過去投資客靠的是三件事：低利率、高成數、房價上漲。

現在這三件事，一次被拔掉兩件半，銀行提高利率、拉長排撥、嚴查資金來源，等於明確告訴市場：不想再陪你玩負現金流的遊戲，沒有現金實力、沒有長期耐力，繼續進場不是投資，是賭命。

3%可能不是天花板

銀行主管直白：現在的利率，不是為了抑制房價，而是為了保護銀行自己。在不動產集中度受管制、資本壓力升高的情況下，房貸只會被當成「要精選客戶的商品」，不再是衝量工具。

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