不蓋房民眾「購屋貸款餘額」卻達新高？專家悲觀預期：恐出現結構性風險

武哥在Youtube發佈影片，針對央行公布的消費者貸款指數進行分析，雖然月份建築貸款餘額來到最低水準，民眾的購屋貸款餘額卻達到新高，專家認為是土地融導致，並預言集中度還會持續降低。

武哥說到，央行公布9月份消費者貸款指數，以及建築貸款的餘額統計，在9月份建築貸款餘額是3兆4311億元，包含土建融，創下2016年11月以來最低的水準，意思是說建商不借錢、不蓋房了。

知名投資客帥過頭解釋，它沒有買土地就不用大量貸款，所以土建融這一邊是打平2016最低點，意思是說不想蓋了。可是民眾的購屋貸款餘額卻達到11.45兆，創新高。

武哥提到，照理說貸款餘額持續增加代表更多人買房子貸款。帥過頭則認為，跟十年前相比現在總價2倍，交易量沒那麼大，但是現在卻很溫和，0.37%幾乎快到不成長，土建融是平了，因為沒有大量買賣，而交屋後土建融會還，又沒買土地沒有新的，所以降低，分母提高，每年都要增加好幾兆，集中度降低，從去年高點37.61%降到今年的36.71%。

帥過頭直言，12月還有可能降到36.3%，到36%就不能打了，就要放了。

都市改革組織研究員洛書補充，房屋貸款餘額增加原因在於預售屋開始逐漸交屋，大家必須要貸款了，再來是新青安有5年寬限期的原因，房子貸款欠的越來越多，所以整個餘額一直在增加。

土建融的事是對市場的悲觀預期，某些縣市都還在做整體開發，包含區段徵收、市地重劃，地方政府取得的抵費地或配餘地都是以最高價標售給建商，如果建商不去買這個土地，地方政府就會沒錢。

在財劃法修正之前，這些縣市必須要透過賣地賺錢，去回饋市庫、蓋地方建設，民眾只會覺得建設越來越多，我又沒有被多收稅，市場理應很棒，但為何房價會越來越貴？不會把事情聯想到一起。

整體開發要賣地的原因是要打平開發成本，可是現實情況是不僅會打平，還會大賺特賺。目前想法是設定地上權，社宅蓋不完的情況下跟建商合建分屋，成屋後賣掉償還開發成本也比較划算。

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