REITs 報酬表現優於私人房地產投資 國際退休基金也按讚

看好REITs報酬表現優於私人房地產投資，退休基金對於REITs的喜愛也日益增溫，保德信表示，統計截至2024年1月之資料，美國超過1,800個退休金計畫中，有733個投資於REITs，總管理規模高達7兆美元，且觀察不同規模之退休基金配置REITs的比例，可以發現規模愈大的基金，配置REITs的比例愈高。

PGIM全球精選不動產證券基金產品經理張國揚表示，從美國退休基金的規模劃分，規模達500億美元以上的退休基金，持有REITs比重超過7成，而50至500億美元的退休基金，配置在REITs的比重也都在65%以上，顯見擁有穩定的收租來源、產業多元化、停止升息之後後市看升等，都是吸引美國退休基金青睞的主因。

另外，張國揚指出，近年美國退休基金配置REITs的比例也持續攀升，統計2020年時約佔整體退休基金的60%，到了2024年已上升至69%，持有REITs的退休基金檔數比重也同步攀升。

張國揚分析，由於REITs相比於私人房地產投資，在傳統四大房地產類型中包括公寓、工業、辦公室、零售等，皆擁有較高的入住率（Occupancy Rate）及資本回報率（Capitalization Rate），顯示REITs是投資房地產相對較佳的金融工具，因此獲得退休基金的喜愛。